Loja e shahut për të blerë RRD vazhdon, por këtë herë në një ofertë konkurruese midis Chatham Asset Management dhe një partie strategjike të paidentifikuar.
Firma private e kapitalit Chatham Asset Management më në fund arriti të blejë grupin më të madh komercial të printimit në Amerikën e Veriut, RR Donnelley & Sons (RRD), i cili kishte shitje prej 4.8 miliardë dollarësh. Chatham - zotëruesi më i madh i obligacioneve të RRD dhe 14.99% e aksionerëve të zakonshëm menduan se më në fund fitoi betejën. Vlera rreth 2.3 miliardë dollarë.
Por jo aq shpejt.Një ofertues tjetër iu bashkua përplasjes.Më 29 dhjetor 2021, RRD njoftoi se ka marrë një propozim alternativ të pakërkuar, jodetyrues nga një palë strategjike e pazbuluar për të blerë të gjitha aksionet e pashlyera të aksioneve të zakonshme të RRD për 11 dollarë për aksion në para, në varësi të kushteve dhe kushteve të caktuara.Si pjesë e propozimit të tij, blerësi strategjik tha gjithashtu se do të paguante tarifat e rimbursimit të shpenzimeve prej 12 milionë dollarësh të RRD-së që i detyroheshin Chatham për përfundimin e marrëveshjes së blerjes në pritje dhe do të rimbursonte tarifën e përfundimit të Chatham prej 20 milionë dollarësh të paguar Atlas Holdings në emër të RRD-së.
Kjo nuk është hera e parë që entiteti i paidentifikuar i bën një ofertë RRD-së. Më 27 nëntor 2021, ai paraqiti një propozim jodetyrues për të blerë aksionet e zakonshme të RRD për 10 dollarë në para në dorë, duke iu nënshtruar kushteve dhe kushteve shtesë. Por kjo ishte Herën e fundit që një blerës strategjik u përmend publikisht…deri më tani.
Me këtë ofertë të re, Bordi i Drejtorëve të RRZH-së, në konsultim me këshilltarët financiarë të jashtëm dhe këshilltarët ligjorë, përcaktoi se është e arsyeshme të pritet që Propozimi i Palës Strategjike të rezultojë në një “Propozim Prioror”. se nuk mund të ketë siguri që transaksioni do të rezultojë nga propozimi strategjik, ose se ndonjë transaksion alternativ do të përfundojë ose realizohet.
Sido që të jetë, Chatham Asset Management nuk qëndron ende. Në shpalljen e ofertuesit të ri, RRD konfirmoi gjithashtu marrjen e letrës së Chatham në lidhje me propozimin strategjik të partisë. Në letër, Chatham i tregoi bordit të RRD se besonte se kjo ofertë e fundit nuk përbënte , dhe nuk do të pritej në mënyrë të arsyeshme të rezultonte në një propozim prioritar dhe se përfundimi i bordit do të ishte në kundërshtim me marrëveshjen e blerjes së kompanisë me Chatham.
Chatham tha më tej se beson se bordi drejtues i RRD nuk duhet të negociojë apo diskutojë me palët strategjike, apo t'u japë atyre informacione apo të dhëna jo publike.
Ky zhvillim i fundit mund të ringjallë padinë e mëparshme në pritje të Chatham (ose të çojë në padi të reja) kundër bordit të drejtorëve të RRD në Gjykatën e Kancelarisë së Delaware për të përmbushur detyrën e tij fiduciare për të ndërmjetësuar marrëveshjen më të mirë për aksionarët. Në atë kohë, Chatham i kërkoi gjykatës të shpallte Atlas tarifa e përfundimit dhe disa kushte të tjera të marrëveshjes së bashkimit Atlas të pazbatueshme, duke bërë që RRD të shlyejë programin e saj të pilulave helmuese dhe të heqë dorë nga ligji i Delaware që mund të kishte bllokuar Chatham.Tom pranon drejtpërdrejt disa kushte të ofertës së tij. Aksionarët përmes ofertës së tenderit të palës së tretë.
Nëse marrëveshja me bashkimin ekzistues prej 10,85 dollarësh për aksion të Chatham kalon siç është rënë dakord, një votë përfaqësuese për aksionarët është e pashmangshme. Megjithatë, kjo mbledhje speciale virtuale e aksionarëve do të vihet në pritje nëse RRD përfundon marrëveshjen dhe arrin një marrëveshje blerjeje me një strategji misterioze. blerës (i referuar si "Palja C"). Kjo, nga ana tjetër, mund të bëjë që Chatham të ngrejë sërish ofertën e blerjes, duke tejkaluar ofertën e parave prej 11 dollarësh për aksion të Partisë C.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
Gjatë këtyre kohërave të pashembullta të pasigurisë, PRINTING United Alliance dhe NAPCO Media janë të përkushtuara për t'i ofruar industrive të komunikimit të printuar dhe vizual burimet më të fundit për situatën aktuale COVID-19. Stafi është këtu për t'ju ndihmuar ndërsa përballojmë këtë stuhi së bashku.
Në vitin e saj të 37-të, kjo listë e nderuar rendit kompanitë më të mëdha të printimit në Shtetet e Bashkuara dhe Kanada. Mësoni kush është kush në shtyp dhe tendencat kryesore që formësojnë industrinë e arteve grafike.
Koha e postimit: Jan-18-2022